蜻蛉”投資”日記

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＜相場雑感 令和2年3月21日　中長期投資を始めるのはまだ早い＞

　日中の下値抵抗線は16500円、欧米時間は16000円辺りにありそうです。が、国内の武漢コロナの死亡者は小康状態を保っていますが、欧米はまだ悪化しているようで、中長期投資を始めるのはまだ早いんじゃないかな。

　次は小生のトレード結果だ。No trade!!　Ｊｉｎさんのトレードを見ているだけで楽しすぎて、自分のトレードはなし。米国株が大きく下がっても、日経平均が下がりにくくなっており、底値近辺に達したと思うが、武漢コロナの実体経済に及ぼす影響が大きくなればさらに底抜けるリスクがあることを認識しておくべきだろう。

　ウォーレン・バフェット、まだ買い出動してないでしょ？まだ、米国株は高いと思う。Ｊｉｎさんはボーイングは米国政府が救うなんて言ってるけど、救うのは現行の株主にある程度の責任を取らせた後でしょ。リーマン・ブラザースのように放置して潰すことはないと思うけど。

　ドイツ銀行がＣｏＣｏ債を償還しないから倒産するのでは？と言う人がいるが、償還する代わりに株式を渡して、投資家に損させて、銀行が楽になるってことですから。ドイツ銀行がＣｏＣｏ債を償還しないと決めたことは、ドイツ政府が公的資金を注入する前準備のひとつだと思うよ。

　ブログに書いたと思うけど、何年か前にドイツ銀行のＣｏＣｏ債の購入を某メガバンク系の証券会社に勧められたんだよ。勿論、「そんなもん買えるか！」と言って断ったよ。「株式投資でリスクとってるから、利回りは低くてもいいから安全で放置しておける債券を勧めてくれ。」と言ってるのに、本当に良い債券は隠して置いて、危ないのばかり勧めるんだよ奴らは。だから、債券だって自分で勉強してネット証券で買うのがいいんだよ。

以上

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＜相場雑感 令和2年3月8日　ＦＲＢの緊急利下げも2月の良好な雇用統計も関係ねえ！＞

　ＮＹダウは2/28（金）の終値25409.36ドルに対し、3/6（金）終値は25864.78ドルで455.42ドル（-1.76％）の下落。一方、日経平均は2/28（金）の終値21142.96円に対し、3/6（金）終値は20,749.75円で393.21円（-1.86％）の下落だ。

　先週の時系列データを下表に示す。ＮＹダウは凄く下落する日もあれば、爆上げする日もあって、精神的に疲れる相場なのだが週間では1.76％の下落であり意外な感じがする。

　日経平均も週間では1.86％の下落だが、金曜日の現物の終値20749.75円に対し、大阪取引所の先物の終値（3/7　5：30）は20320円と400円以上下落していることに留意が必要だ。

　日本時間の金曜の22：30に公表された米国の２月の非農業部門雇用者数（季節調整済み）は前月比27万3000人増で予想を大きく上回る結果だったが株価を大きく押し上げる力はなかった。そりゃ、過去がどんなに良くてもなあ。3月、4月に悪化しそうなわけで株は買えないのは当然だ。Ｊｉｎさん、期待に応えて雇用統計生ライブやってくれたね。視聴者が1.6万人前後いたのに対し、ＪＦＸの小林社長のところは2千人台で草。Ｊｉｎさんにアフィリエイト案件を持ってくるわけだ。

　次は小生のトレード結果だ。3/2（月）13:49に21294円で買い、14:09に21314円で売った。同日19:13に21034円で買い、19:21に21051円で売った。3/3（火）は13:32に21138円で買い、13:55に21211円で売った。3/4（水）3:21に20975円で買い、5:48に21019円で売った。次は3/5（木）9:03に21376円で買い、14:41に21352円で売った。同日18:34に21096円で買い、現在も保有中だ。

　来週、米国では新型コロナウイルス感染が益々進んでいることが明らかとなるだろう。これは日米株価の下落要因だ。さらに、ＦＲＢが日本時間の3/4（水）0時に0.5％の緊急利下げを行った影響で、ドル円が週末に向けて108円台から105円台に下落しており、これも日経平均の下落要因だ。円高が止まれば日経平均は20300円前後で横ばい、さらに円高が進むようであれば20000円割れもあるだろう。まずは、週明けのドル円に注目をしよう。

以上

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＜相場雑感 令和２年３月7日 セブン＆アイ・ホールディングス株を買い増した理由＞

　小生は2004年7月13日から2015年7月29日までの11年間、セブン-イレブン・ジャパンの、続いて セブン&アイ・ホールディングスの株主だった。当時、セブン-イレブン・ジャパン株を買った理由については、こちらを読んで欲しい。簡単にまとめると当時の大手コンビニの中では一番良く、まだ全国展開していなくて伸びる余地が十分にあると思ったのだ。

　現在はといえば、大手コンビニ３社の中で一番いいのは変わりないが、全国展開は終わり、国内では大きく伸びる余地はなさそうだ。なのに、2018年1月25日に4621円で200株買った理由は、こちらを読んで欲しい。

　で、なぜ、2020年3月5日に3586円で200株買い増ししたかだ。米石油精製会社マラソン・ペトロリアムのガソリンスタンド部門「スピードウェイ」の2兆円を超える買収交渉のニュースに、 セブン&アイ・ホールディングス株は2月20日に376円下落した。小生の第一印象は、セブンの株主はどんだけビビリなんだと思ったね。セブンの経営陣は内紛もペイの失敗もあったけど、国内断トツのコンビニを作ったし、本家米国のセブンも買い取って立て直したじゃないか。そのセブンが更なる成長のためにスピードウェイを買収したいというなら、小生は任したいと思った。内部留保を積み上げるしか能のない経営者が多い中、 その意気や良しだ。

　コロナ騒ぎはまだしばらく続きそうなので、3月5日は打診買いで、さらに下がれば買い下がるつもりでいたのだが・・・・・

　相場って、思った通りに行かないものだ。もし、そんなことはないという人はＪｉｎさんに聞いてみろ。なんと3月5日の大引け後、スピードウェイ買収断念のニュースが流れ、翌6日、日経平均が579円下落するなか、セブンは214円の逆行高を演じたのだ。

　が、小生としては嬉しさ半分、残念な気持ちが半分だ。様子を見て買い増す気が十分あったからね。くっそー、もっと買っとけばよかった。5日のモーサテで今日の注目ポイントは「時間と価格を分散・押し目買い」なんてみずほ証券の三浦豊さんが言うもんだから、わざわざ注文株数を寄り付き直前に400株を200株に変更しちゃったんだよ（大泣）。

　セブンの経営陣には米国での新たな成長戦略を期待したいが、これ以上中国とは係わって欲しくはない。

以上

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＜相場雑感 令和2年3月1日　Ｊｉｎさんは何を誤ったのか？＞

　Ｊｉｎさんが、ＦＸと株価指数ＣＦＤで4000万円の損失を出したという。内訳は損切り（確定損失）2000万円、含み損2000万円だ。

　ＦＸもＣＦＤも証拠金取引だ。自己資金を担保として預ける。これを「証拠金」という。20000円で日経平均を１単位買ったとしよう。現物取引であれば20000円（+手数料）が必要だが、ＣＦＤであれば2000円あれば買える。株価指数の場合、最大10倍のレバレッジを効かすことができるからだ。

　もし、日経平均が18000円に値下がりしたら、2000円の含み損を抱えることになる。保有する証拠金が2000円なら、今決済すれば証拠金2000円を失ってお終いだ。さらに日経平均が下がって16000円になったら、4000円の含み損で証拠金2000円を越えてしまう。こんなことになったら、証券会社は資金回収ができるか不安になるだろう。

　なので、ＧＭＯクリック証券の場合、建玉ごとにロスカットレートが設定されている。日経平均であればロスカット幅は1060円。買いの約定価格より1060円以上下落すれば、強制的に決済されてしまうということだ。直近の５日続落では2336円下落しているのでロスカットされた人も多いだろう。なので、必要証拠金のほかに任意証拠金を入れて、ロスカットレートを下げて置くのが一般的だ。その代わり、取引に使えるお金（取引余力）はその分減る。ちなみに、小生は約定価格に関係なく、全ての建玉のロスカットレートを14498円に置いている。もし、日経平均が16000円近くに下落してきたら、取引余力を削って任意証拠金に回し、さらにロスカットレートを下げるだろう。取引余力がなくなった場合は、ＣＦＤ口座以外の口座（現物の証券口座やＦＸ口座など）から余力を振り替えるか、それでも足りないと思えば、銀行口座から新規資金を振り込むことになるだろう。

　証拠金取引をやるためには、ロスカットの仕組みに加えて、追証（追加証拠金）を理解しておく必要がある。取引価格の異なる建玉が複数あると複雑になるので、口座には20000円で買った建玉のみがあるとしよう。ＧＭＯクリック証券のＣＦＤ口座の場合、口座の証拠金維持率（時価評価総額÷必要証拠金×100(%)）が100%を下回わらないことが求められる。この意味することは、時価総額は必要証拠金を下回ってはいけないということだ。う〜ん、どういうこと？日経平均が2000円を下回ったら、即ち、日経平均が90％以上下落したら、追証を要求される。日経平均に限らず、90％下落する金融商品て滅多にないので、追証が発生することはほぼないし、Ｊｉｎさんも追証は発生していないだろう。

　強制決済の仕組みが働けば通常は、追証なんか発生しないが、週初の窓を開けての急落やフラシュ・クラッシュの場合にはロスカットレートより相当下で決済されて追証が発生することがある。例えば、こんな時。

　以上のことを踏まえて、Ｊｉｎさんは何を誤ったのか考察していこう。

　Ｊｉｎさんは２月２９日アップの動画の中で、「・・・・記録的な、史上最大の大暴落をしやがった。ＮＹダウが３日続けて大暴落した。いや、もうだめだ。お終いだわ。お終いだ。いや、ポジション買いで持ってて、投げ売りさせられて、マイナス4000万、4000万失った。嘘だろ〜。お〜い。嘘だろ。いや〜、ちょっと待ってよ。何でこんなことに。たった３日で。たった３日で全てを失った。は〜は〜は〜、いや、いやマイナス4000万のうち損切り2000万の、含み損2000万なんだけど。なんでこんなことになった。・・・・・・株の暴落が、損切りしてポジション残して置いたら、凄い暴落で耐えられなくて、投げ売り、投げ売り繰り返していたら、お金がどんどんなくなった。信じられね。ありえない。凄い凄い勢いで金がなくなった。もう取り返せない。痛いよ（にゃん吉に指を噛まれる）。・・・・」と叫んでいる。

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＜相場雑感 令和2年2月29日　Ｊｉｎさんはオワタ！？＞

　28日の日経平均は５日続落、ダウ工業株30種平均は7日続落、ちなみに、ナスダック総合は0.01％反発。米国CDCが米国民に新型コロナウイルスに関する悪い情報を徐々に流し始めた結果だ。日経平均はダウに引きずられた結果で、日経平均を反転上昇させられるのは、FRBと安倍総理だけだ。FRBには利下げを、安倍総理には軽減税率８％、出来れば５％を全部に適用することを期待したいけど、後者はZ省の省益を犯すことになるから無理そうだ。

　小生の日経平均ＣＦＤトレードは次の通りだ。2/24（月）12:10に22535円で買い、14:43に22567円で売った。続いて、18:48に22348円で買い、19:07に22357円で売った。翌2/18（火）4:38に22213円で買ったのだが、売ったのは2/26（水）8:53、22250円でだった。同日23:42に8986.3ポイントでナスダック100CFDを買い、2/27（木）1:05に8998.6ポイントで売った。

　1/27（木）8:54に22201円で買い、これは今も保有したままだ（泣）。令和元年9月4日8:54に20571円で作った小生唯一の売り建玉について、20500円で買い決済注文を全く期待せずにだしておいた。ら、約定してた。売買益は出たのだが、金利・価格調整額はそれ以上のマイナスだ（大泣）。この程度で済んで良かったのか？来週には、こんなに早く買い戻して・・・と後悔しているかも。

　来週も米国発の新型コロナウイルスに関するニュースで振らされるんだろう。日経平均CFDの売買は控えめにやろ。下がり過ぎた個別現物株を拾いたい。７＆i HD株、ドーンと下がらんかな。

　それにしても心配なのは、4000万円を失ったＪｉｎさんのことだ。こちら。いつもの寝込み芸であることを願う。

以上

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