名証IRエキスポ出展企業の研究 その1

  • 2007.07.15 Sunday
  • 20:57
<名証IRエキスポ2007の続き>
 13、14日のIRエキスポでは131社の企業が出展したんですが、担当者の説明が聴けたいくつかの企業について、投資先としての妥当性を調査してみました。
【蠱羚(2139)】
 まず1社目は、ブースツアーで連れて行かれた蠱羚(2139)です。"ナカヒロ"ではなく、"チュウコウ"だそうです。今年2月19日に名証セントレックスに上場したばかりですが、創業は30年と古いです。 家に帰ってからネットで検索していたら、ブースで説明してくれた人(写真の人です)のブログを発見しました。常務の佐久間朋宏さんという方のようです。

 広告会社が発行する地域密着のフリーペーパーが売りだそうです。大都会は、リクルートやぱどなどの大手に任せて、大都市から離れた市町村で展開すると。農村に拠点を置き、都市部を包囲していった毛沢東を思い浮かべてしまいました。事業内容の詳細は、HPを参照ください。
 まずは、業績と現在の株価から調べますか。三菱UFJ証券のHPに掲載された会社四季報でEPS(一株当たり利益)を調べると、
 単07年03月  22.6円
 単08年03月予 25.4円 前年比+12.4%
 単09年03月予 28.3円 前年比+11.4%
新興市場の銘柄としては、利益の伸び率はべら棒に高いわけではないが、創業30年の会社であれば、結構な伸び率といえますな。
 7/13の終値は154円ですから、08年3月の予想PERは6.1倍です。めちゃ低いです。裏がないかもっと調べなければいけません。予想配当3円だと配当利回り1.9%です。
 Yahoo!ファイナンスの株価時系列データで出来高を調べると普段は、数千株とかなり少ないです。もう一度、四季報にもっどって、発行株数と株主構成をチェックしましょう。
 株数は6,702千株です。社長が50.7%の株を持ち、浮動株比率は19.0%ですから、浮動株数は、1,273千株です。ちなみに、株主数は475人です。流動性に問題があるばかりでなく、社長が過半数の株を所有しているようでは、株主による経営の監視も機能しないでしょう。
 他に、PBR、同業他社との比較、チャートの分析が必要ですが、この段階で投資意欲が萎えたので終わりにします。実は、チャートは見てみたんですが、上場以来ほぼ一貫して下落基調であり、市場で買って儲かった人はほとんどいないでしょう。掲示板には、個人投資家の怨嗟の声が溢れています。

 結論として、地元企業を長期で応援したい人は、もうそろそろ買ってもいいと思いますが、小生は買いません。

 ブースツアー2社目は、蟷葦彪築設計(3228)です。
【蟷葦彪築設計(3228)】
 昨年の9月に名証セントレックスに上場した東京に本社がある平成5年創業の会社です。関東圏を地盤に第1次取得者層向けに分譲戸建て住宅を販売しています。特に、3階建てを得意としています。

 EPSは、
 単05年8月   27,819円
 単06年8月 38,783円  前年比+39.4%
 単07年8月予 38,483円  前年比-0.8%  経常利益17.5億円 純利益9.1億円
 単08年8月予 42,289円  前年比+9.9%
 売買単位は1株、無配で直近の終値(7/9)は、300,000円です。07年8月期の予想PERは7.8倍です。
 株数は23,647株で、社長が80.3%の株を所有し、浮動株は7.2%で1700株しかなく、株主数は799名です。これでは、流動性に乏しく、売りたい時に売れません。しかも、社長が株式の3分の2以上持っているような会社には、社長の能力を良く知る親族や社員以外は投資しないほうが良いでしょう。
 チャート的には、三角持合も煮詰まって、上放れしそうな予感はしますが、流動性と株主構成の点からWS持ち株指数銘柄としては不適格とします。

 三栄建築設計のニュースがありましたので、ご参考まで。通期予想は変えていないのかな。
2007年07月15日 三栄建築設計 第3四半期純利益70.5%増
 三栄建築設計<3228>(名証セントレックス)は13日引け後、07年8月期第3四半期業績を発表。売上高119億6900万円(前年同期比49.6%増)、経常利益10億8900万円(同60.9%増)、純利益6億400万円(同70.5%増)と大幅な増収増益となった。
 西荻窪に本社を置く戸建住宅建築会社で、市川、浦和、横浜に支店を開設しているが、近く多摩支店を開設し、5店で3年後に年間1000棟を目標にしている。今期は464棟の計画。1戸当たりの価格帯は4000万円から5000万円。土地の仕入れ、住宅の販売は業者に任せ、家造りに集中し、予算、環境、土地の面積といった限られた状況の中でベストの選択を心がけている。これまで、1戸として同じ住宅は無く、全てがオリジナル。
 通期業績予想は、売上高195億2400万円(前期比27.3%増)、経常利益17億5900万円(同17.6%増)、純利益9億1400万円(同14.2%増)を見込んでいる。

 明日は、東証上場の大きな地元企業を研究することにしましょう。

<愛知ローカルニュース>
名古屋市が世界最大規模のプラネタリウムを建設−2010年度までに
 名古屋市は、2010年度までに改築する「名古屋市科学館」(名古屋市中区栄2、TEL 052-201-4486)について、世界最大規模のプラネタリウムを建設することなどを含めた基本計画概要を発表した。
南西側から見たイメージパース
 今回の改築は、建築後40 年以上が経過した理工館・天文館の、建物の老朽化、バリアフリーの不備、耐震性の不足を補うほか、天井が低く、床面の耐荷重性能が不十分であることから大型展示品の設置ができないという課題を解消するために行われる。総事業費は168億円。
 同館の特徴の一つのプラネタリウムは、世界最大の内径35メートルのドームスクリーンを設置。全天周動画による迫力のある画像が楽しめるほか、星の明るさや色彩、瞬きなどを忠実に再現することができる最新鋭の映像装置を導入する。レーザー光線や霧の発生など、エンターテインメント性豊かな特殊演出も可能になる。
 併せて、席数を現在の450席から約350席まで減らすことで、ゆったりと星空を楽しむことができるようにする。プラネタリウムの球体は外観デザインにも反映され、「地域のランドマーク的な施設を目指す」(同館担当者)という。
 プラネタリウムについて同館担当者は「世界には20メートル以上のドームはあまりない。大人の方も充分楽しめる施設になると思うので、全国各地から来てもらえれば」と話している。
 そのほか、館内には約10メートルの巨大な竜巻を発生させるガラスの円柱を設置したり、2基の巨大なコイルがダイナミックに放電している様子を見せたりと、学習施設であると同時にエンターテインメント性豊かな観光拠点として、現在の1.6倍となる年間来館者100万人を目指す。
      以上

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  • 2017.09.23 Saturday
  • 20:57
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    コメント
     辛口なことを書きましたが、悪しからず。投資家の目で書いてますので。
    • ウォーレンさわかみ
    • 2007/08/09 1:43 PM
    コメント拝見。
    感謝です。
    しかもしょーもない
    始めたばかりのブログまで・・・
    ありがとうございます。
    今後もご指導・ご鞭撻を!
    ヨロシクお願いします。
    • 佐久間朋宏
    • 2007/08/09 8:17 AM
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